2►「汽車產業數字化 」

  為什么這幾年我們經常會聽到“軟件定義汽車”這個概念，背景是汽車里的架構在發生很大的變化，軟件基于架構，架構的變化帶來新軟件的開發需求。汽車架構的變化有三個部分：一是整車電氣架構由分散向集中發展，帶來整個汽車算力的提升；二是零部件軟硬件解耦，能夠幫助我們汽車在后續的使用過程當中軟件不斷地升級，能夠有全生命周期體驗迭代的需求；三是通信架構，現在整個車內通信由LIN/CAN總線向以太網方向發展，給車內以及車和環境的連接提供更大的帶寬更低的延遲，能夠滿足各類AI算法對數據采集和處理。

  從汽車產業鏈環節的微笑曲線看，軟件及數據價值成為智能汽車產業鏈新的增長點，軟件定義與開發重要性提升，數據積累支撐長周期價值獲取。2020年，汽車智能化滲透率為12%，大部分研究報告和車廠預測2023年汽車智能化滲透率可以到70%。軟件的價值在2020年是40%，到2023年達到64%。在這樣一個趨勢下，汽車會從基本的交通工具升級為一個智能化的消費產品。

  什么樣的軟件在定義汽車？從下到上拆分就是虛擬化、操作系統、中間件、基礎軟件、應用軟件等。圍繞這些軟件，還需要一些開發工具和安全解決方案。傳統的汽車供應商大部分是偏硬件、偏制造為主，類比傳統Tier1，是有可能在智能汽車時代出現基于軟件的新型Tier1企業。

  軟件又在定義汽車的什么？基于整個數據貫穿用戶場景以后，在數據流轉作用下車輛的功能、數據用戶的洞察、車輛的管理、駕駛服務、生態服務都可能衍生出更多服務，數據也幫助汽車實現全生命周期價值的獲取。所以，“什么軟件定義汽車”和“軟件定義汽車什么”，這也是我們主要探索的投資方向。

  3►「能源行業數字化 」

  能源行業最大的變革就是新能源的納入。這些不可控的能源進入以后，我們需要及時的消納，預計2030年不穩定電源占到48%，這是非常強市場驅動要素。此外，工商業的入戶預計激增到6000萬、雙碳的標準逐漸進入到做決策的要素中以及電改政策的大背景等能源行業的變量，導致了行業參與方面對非常多的不確定性。

  比如，發電企業成本難預測、售電公司售電方案難制定、交易中心難監測市場主體情況、電力用戶電價波動增長大，沒有辦法實時的安排用電計劃。能源行業將面對越來越強烈的供需兩端高頻變化，越是面對高頻變化越是需要數字技術幫助行業參與方做供需匹配。通過數據形成模型，通過模型預測用電或者發電的情況，以此降低整個不確定性，這是能源數字化行業比較大的機會。

  數字化技術來提升電力系統的感知、互動、共享和柔性。在新的場景、新的需求中可以很自然的推導出來可能會需要什么樣的解決方案，可能是智慧電廠、蓄電、儲能技術等，圍繞這些技術會有好的產品或者解決方案公司出來。

  “電”作為主要的能源使用載體，這個載體有很強的不可存儲和高頻變化、高頻使用的特點，我們認為能夠切入交易或者能夠為整個能源行業提供交易賦能的方案，可能會產生平臺型公司的機會。