【我要印】訊：停牌整整一個月后，鑫新股份重組方案亮相。8月14日剛剛獲得江西省政府批準改制及重組上市計劃的江西出版集團，將借殼鑫新股份。

　　鑫新股份昨日公布重組預案，擬以7.54元/股向江西出版集團增發不超過5億股，購買其擁有的“編、印、發、供”完整產業鏈，包括出版、印刷、發行、影視制作、貿易、物流、投資以及文化地產等出版文化傳媒類主營業務資產及下屬企業股權。該部分資產預評估值高達32億。

    　同時，預案還有兩個捆綁協議，即江西出版以現金收購鑫新股份現任大股東信江實業所持有的4000萬股，單價7.54元/股；同時，信江實業需以現金購買鑫新股份全部資產及負債（含或有負債），承接原上市公司的所有員工和業務。

   　 值得注意的是，信江實業所獲得的股權轉讓款將被優先用于購買鑫新股份原有資產和負債，此舉相當于江西出版變相注資信江實業，幫助鑫新股份剝離資產，成為凈殼公司。

   　 此外，預案還有一處安排頗具深意，當信江實業剝離鑫新股份原有客車主業后，江西出版將出資1億元與前者成立新的客車公司，盤活原有資產和人員。在新的上饒客車廠中，江西出版獲得40%的股權。

   　 從經濟的角度而言，江西出版先將鑫新洗成凈殼，在重組會計的操作上構成適用權益性交易的反向購買，從而規避了巨額商譽的確認，并使待注資產以賬面價值入賬，為上市后的業績夯實基礎。頗見用心的是，公司在預案中特意明確了“鑫新股份將成為僅持有現金且不構成業務的公司”，此舉正是為了避免原出版借殼第一股時代出版重組科大創新時曾出現過的會計質疑。

   　 故此，信江實業幾無財務壓力便完成股權套現與資產盤活，江西出版則相當于以4億左右的對價收獲一個上市資格，雙方編織了一場共贏的精妙重組。

    　重組方案中，江西出版擬注入的22項資產中尚有20項尚未完成改制，1項尚在組建，1項為相關地產資產。

    　預案披露，擬注入資產范圍內的全民所有制和改制不徹底企業的改制工作正在進行當中，預計將于第二次董事會會議前完成相關工商登記手續，從而完成改制工作。這應該是滬深兩市中第一家邊改制邊重組的大型國企借殼案。

    　同時，至2009年8月14日，江西政府才正式下發文件批準江西出版集團的改制及重組上市計劃，而鑫新股份卻于7月17日早早的停牌籌劃相關事宜，時間緊迫可見一斑。

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